Sellor · Dicas

Índices de Subordinação: Subordinadas 20% e Júnior 10%

"20/10": duas camadas de colchão — o colchão inteiro (Mezanino+Júnior) tem 20 cm, e a metade de baixo (Júnior) tem 10 cm.

Taxa de Gestão 0,30% / 0,25% / 0,20% nas faixas 300 / 750

"Quanto mais gordo o fundo, mais magra a taxa": 300-30, depois cai 5 pontos-base a cada degrau (30→25→20), virando as faixas 300 e 750.

Consultora: 0,75% abaixo de R$ 150 MM e 0,60% acima

"150 é o divisor de águas: passou de 150, a consultora dá desconto de 15" (0,75 → 0,60).

Elegibilidade: 365 dias de vencimento, 80% duplicatas, prazo médio 90 dias

"Um ano de prazo (365), oito em dez são duplicatas (80%), e a carteira gira num trimestre (90)".

Concentração de devedor: 15%/4% até o 18º mês; 7,5%/2% depois

"Depois do 18º mês, tudo cai pela metade": 15 vira 7,5 (com seguro) e 4 vira 2 (sem seguro). Cedente também aperta: 50 → 30 no 19º mês.

Condições de cessão: carteira média CDI+5% e cessão mínima CDI+3,5%; 30% com garantia; atraso máx. 30 dias

"5 na média, 3,5 na entrada; 30 de garantia e 30 de atraso" — dois 30 e a dupla 5/3,5 sobre o CDI.

Reserva de Pagamento: 30 dias antes → 30%; 15 dias antes → 100%

"30 aos 30, tudo aos 15": um mês antes separa 30%, na quinzena final o valor inteiro.

Reserva de Caixa: maior entre despesas de 90 dias e 1% do PL

"Um trimestre de contas ou 1% do bolo — o que pesar mais".

Desenquadramento de subordinação: manifestar em 15 d.u., aportar em +15 d.u., reenquadrar em 30 d.u.

"15 + 15 = 30": quinze para responder, quinze para pagar, trinta no total antes de virar Evento de Avaliação.

Eventos de Avaliação: rating -3 níveis (ou -2 após revisões), desenquadramento >15 d.u., PL negativo, subordinação estourada

"3-2-15": cai 3 de uma vez ou 2 em revisões, ou fica 15 dias fora da linha — a assembleia é chamada.

Renúncia da Administradora sem substituto em 60 dias = liquidação antecipada

"Dois meses sem capitão, o navio atraca" (60 dias).

Amostragem do lastro: z=1,96; p=50%; ME=5,8%

"1,96 do intervalo de 95% de confiança, moeda honesta (50%) e erro quase 6 (5,8)".

Taxa de Administração 0,20% a.a., mínimo R$ 16.500/mês, paga até o 5º dia útil

"0,20 com piso de 16,5 mil no 5º dia" — 2, 16,5 e 5: a escadinha da administradora.

Exercício social encerra em 31 de julho

"O fundo tira férias de julho": fecha o ano no meio do ano civil (31/07).

Cobrança extraordinária: telefone → notificação com 15 dias → SERASA → protesto/judicial

"Liga, escreve, negativa, processa" — e a carta dá 15 dias de respiro.

Ordem de alocação: despesas → reservas → Sênior → Mezanino → Júnior → compras

"Primeiro as contas, depois o colchão, depois a fila do andar de cima para baixo, e só então às compras".