Sifra Star · Dicas

Alocação mínima: 67% do PL em direitos creditórios após 90 dias da primeira integralização.

Lembre 90-67: em 90 dias, 2/3 (67%) do fundo tem que virar crédito.

Concentração em performados: 6,5% comum / 10% brA+ / 35% top 7 comuns / 50% top 7 brA+.

Escadinha do performado: 6,5 - 10 - 35 - 50. O rating brA+ sempre 'sobe um degrau' de folga.

Concentração a performar: 3% / 5% / 18% / 25%.

A performar = mais risco = METADE (aprox.) dos limites do performado: 6,5→3; 10→5; 35→18; 50→25.

Prazos médios ponderados: performados até 75 dias; a performar até 135 dias.

75 + 60 = 135: o 'a performar' ganha 2 meses a mais de prazo que o performado.

Taxa média da carteira ≥ 170% do DI; pós-fixados ≥ 150% da SELIC.

DI-170 / SELIC-150: DI é 'maior' (170) porque aparece primeiro na regra; pós-fixado desconta 20 pontos e troca o índice.

Rentabilidades alvo: Sênior DI + 3,00% (piso 0,50% a.m.); Mezanino DI + 3,90% (piso 0,55% a.m.).

3,00/3,90 e 0,50/0,55: o Mezanino sempre ganha um 'plus' de 0,90 no ano e 0,05 no mês.

Resgate de Sênior e Mezanino: carência de 180 dias e pagamento em até 90 dias.

180/90: espera 6 meses para pedir, recebe em até 3 meses — sempre o dobro e a metade.

Subordinação: mínima total 36,5%; Júnior nunca abaixo de 25%.

36,5 lembra a temperatura do corpo (36,5°C): abaixo disso o fundo 'esfria' e desenquadra; 25 é o piso vital da Júnior.

Taxas: Administração 0,20% (mín. R$ 20 mil), Gestão 0,35%, Consultoria 5,00%.

20-35-500 (em pontos-base): a consultoria do Grupo Sifra leva quase 10x a soma de adm + gestão. E o mínimo mensal repete o 20: 0,20% e R$ 20 mil.

Divisão da consultoria: OPS 15%, Opinião 25%, Sifra Serviços 25%, Sifra S/A 35%.

15-25-25-35 soma 100: os extremos (15 e 35) ficam com OPS (menor) e Sifra S/A (maior); as duas do meio empatam em 25.

Eventos de Avaliação com prazos: Reserva de Caixa 10 d.u., concentração 15 d.u., aquisição impossível 30 d.u., descumprimento não sanado 5 d.u.

Escada 5-10-15-30: sanar falha (5), reserva (10), concentração (15), sem crédito para comprar (30).

Índice de Liquidez: créditos que vencem em 60 dias ÷ obrigações de 60 dias ≥ 1; abaixo de 1 por 5 dias úteis vira Evento de Avaliação.

60/60 ≥ 1: o que entra em 2 meses tem que cobrir o que sai em 2 meses; 5 dias 'no vermelho' acende o alerta.

Suplemento I: documentos físicos em 10 dias úteis, digitais em 2 dias úteis; amostragem com 95% de confiança e 5% de erro, trimestral.

Papel viaja de caminhão (10 dias), PDF viaja na fibra (2 dias); estatística clássica 95/5 a cada trimestre.

Renúncia de prestador comum = Evento de Avaliação; renúncia das Consultoras Sifra = hipótese de Liquidação.

Se o coração do negócio (as consultoras Sifra, que originam tudo) sai, o fundo morre (liquida); se sai um 'órgão substituível', só acende luz amarela (avaliação).

PL médio mínimo de R$ 1 milhão por 3 meses; resgate sem recursos por 360 dias — ambos Eventos de Avaliação.

1 milhão-3 meses-360 dias: 1-3-360, o 'relógio' dos eventos de tamanho e liquidez.